Polizza D&O – responsabilità degli amministratori

La polizza D&O (Directors & Officers Liability) è una copertura assicurativa destinata a proteggere il patrimonio personale di amministratori, dirigenti, sindaci, membri degli organi societari e figure apicali nel caso in cui vengano avanzate richieste di risarcimento per decisioni, atti, errori od omissioni compiuti nell’esercizio delle rispettive funzioni aziendali.

European Insurance Solutions Broker (EIS Broker) affianca le imprese nella valutazione dei rischi connessi alla gestione societaria e nella scelta della polizza D&O più adeguata, con un approccio tecnico orientato a risk management, underwriting assicurativo, compliance normativa, analisi del rischio e corretta protezione patrimoniale degli organi apicali, degli amministratori, dei dirigenti e dei componenti degli organi di controllo. La copertura responsabilità amministratori e dirigenti richiede una valutazione puntuale del profilo societario, della governance, dei presidi di controllo interno e delle condizioni contrattuali, poiché l’efficacia della garanzia dipende dalla qualità del wording, dalla continuità assicurativa e dalla corretta delimitazione del rischio assunto dall’assicuratore.

Valutazione tecnica per il rilascio di polizza D&O

La richiesta di polizza D&O richiede una verifica preliminare della documentazione societaria, del profilo dell’impresa, del merito creditizio, del massimale richiesto, della durata, dell’esposizione gestionale degli organi apicali, dell’obbligazione assicurativa e delle condizioni di rilascio previste dai mercati assicurativi. Una valutazione tecnica consente di individuare le soluzioni più coerenti con il rischio da assicurare, con il perimetro di responsabilità degli amministratori e con le condizioni assuntive applicabili al caso specifico.

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Cos’è la polizza D&O

La polizza D&O è un contratto assicurativo attraverso il quale una compagnia di assicurazione si impegna a indennizzare, nei limiti, termini, condizioni di polizza e massimali convenuti, gli amministratori, i dirigenti e gli altri soggetti assicurati nel caso di richieste di risarcimento avanzate da terzi, inclusi soci, clienti, fornitori, creditori, enti pubblici, autorità di vigilanza o altri stakeholder.

Si tratta di una copertura di responsabilità patrimoniale con funzione di protezione del patrimonio personale degli organi di gestione e controllo rispetto a contestazioni riconducibili a wrongful acts, ossia decisioni, atti, omissioni, negligenze, imprudenze, violazioni dei doveri fiduciari o errori commessi nell’esercizio delle funzioni societarie. La polizza D&O non opera come una normale copertura danni su beni materiali e non coincide con una RC aziendale generica o con una RC professionale individuale: il suo oggetto è la responsabilità patrimoniale degli organi societari per atti gestori compiuti nell’ambito dell’incarico.

Nel contratto intervengono principalmente tre soggetti:

  • Contraente: l’impresa, il gruppo societario o l’organizzazione che stipula la polizza e corrisponde il premio assicurativo.
  • Assicuratore: la compagnia assicurativa che assume il rischio, svolge l’underwriting, valuta il profilo dell’impresa, delibera le condizioni di rilascio e interviene nei limiti del massimale.
  • Assicurati e terzi danneggiati: da un lato gli amministratori, dirigenti, sindaci e figure apicali protetti dalla copertura; dall’altro i soggetti che possono avanzare pretese risarcitorie per danni derivanti da atti di gestione.

La copertura assicurativa riguarda errori di gestione, negligenza, imprudenza o imperizia nell’esercizio delle funzioni societarie. In chiave tecnico-assicurativa, la polizza D&O opera come strumento di risk management e trasferimento del rischio, particolarmente rilevante in presenza di assetti di governance complessi, esposizione regolamentare, responsabilità verso stakeholder e necessità di preservare continuità gestionale, reputazione societaria e affidabilità dell’impresa nei confronti del mercato.

Nelle strutture più evolute, la copertura può articolarsi in componenti differenti, spesso ricondotte alle logiche Side A, Side B e Side C. La Side A tutela direttamente gli amministratori e i dirigenti quando la società non può o non deve manlevarli; la Side B rimborsa la società quando questa abbia indennizzato i propri esponenti; la Side C, ove prevista, può riguardare specifiche esposizioni della società, soprattutto in contesti securities claim o in programmi corporate strutturati. La corretta distinzione tra queste componenti è rilevante per valutare priorità di indennizzo, ampiezza della copertura e adeguatezza del massimale.

Normativa di riferimento

La responsabilità civile degli amministratori e dirigenti è regolata dalle norme generali sulla responsabilità civile del Codice Civile italiano e dalle disposizioni specifiche relative alla governance societaria. In ambito assicurativo rilevano inoltre il D.Lgs. 209/2005 – Codice delle Assicurazioni Private, il Regolamento IVASS n. 40/2018 in materia di distribuzione assicurativa e requisiti di professionalità degli intermediari, nonché il Regolamento IVASS n. 41/2018 relativo alla trasparenza e all’informativa precontrattuale.

In funzione della tipologia societaria, del settore di attività e dell’assetto organizzativo, assumono rilievo le norme del Codice Civile in materia di responsabilità degli amministratori, dei sindaci e degli organi di controllo, oltre alla disciplina speciale applicabile alle società di capitali, agli enti vigilati, alle imprese sottoposte a regolamentazione settoriale e alle realtà con obblighi di compliance normativa rafforzata. In tale perimetro rientrano, a titolo esemplificativo, le azioni di responsabilità verso amministratori e organi di controllo, le contestazioni promosse da soci, creditori o curatele, nonché le responsabilità connesse a operazioni gestorie, informative societarie, assetti organizzativi e presidi di controllo.

Nell’istruttoria di una polizza D&O, il corretto inquadramento normativo è essenziale ai fini dell’analisi del rischio, della delimitazione delle coperture, della verifica delle esclusioni, della valutazione delle dichiarazioni precontrattuali e della coerenza tra obbligazione assicurativa, governance aziendale e prassi dei mercati assicurativi. La distribuzione della copertura deve inoltre rispettare gli obblighi di adeguatezza, coerenza informativa e trasparenza previsti dalla disciplina IVASS applicabile agli intermediari assicurativi.

A cosa serve

La polizza D&O serve a tutelare amministratori, dirigenti e organi societari dalle richieste di risarcimento derivanti da:

  • decisioni aziendali errate o omissioni nella gestione societaria;
  • violazioni di norme statutarie, regolamentari o di governance;
  • inadempimenti contrattuali o responsabilità verso soci, clienti, fornitori, creditori o investitori;
  • contestazioni relative a operazioni straordinarie, gestione finanziaria, rapporti con autorità di vigilanza o procedure interne;
  • azioni di responsabilità promosse dalla società, dai soci, dai creditori sociali o da organi della procedura, ove ricomprese nel perimetro contrattuale;
  • eventuali sanzioni amministrative derivanti da errori gestionali, nei limiti di assicurabilità previsti dall’ordinamento e dalle condizioni contrattuali.

La copertura D&O è particolarmente rilevante per società quotate, gruppi societari, grandi aziende, PMI strutturate, enti pubblici economici, società partecipate, realtà vigilate o qualsiasi organizzazione con organi decisionali esposti a potenziali richieste di risarcimento. Sotto il profilo operativo, questa garanzia assicurativa chiarisce quando convenga attivare la copertura, quali rischi protegga e in quali contesti di governance, compliance normativa e responsabilità gestoria risulti maggiormente opportuna.

La polizza è frequentemente valutata in presenza di operazioni straordinarie, piani di sviluppo, apertura a investitori, procedure di affidamento, gestione di contratti complessi, rapporti con finanziatori, autorità di vigilanza o enti pubblici, nonché in tutti i casi in cui il profilo dell’impresa e dei suoi organi apicali richieda una protezione strutturata rispetto al rischio di claims avanzati da soggetti interni o esterni alla società.

In contesti di M&A, ingresso di fondi di private equity, quotazione, emissioni obbligazionarie, ristrutturazioni aziendali o cambio di controllo, la polizza D&O assume un ruolo ancora più tecnico, poiché la copertura deve essere coordinata con run-off, retroattività, continuità, clausole di change in control, eventuali claims già noti e profilo di responsabilità degli amministratori uscenti o subentranti.

Come funziona

Il funzionamento della polizza D&O si basa sul principio della protezione patrimoniale degli amministratori, dirigenti e soggetti assicurati:

  • Il contraente stipula la polizza scegliendo il massimale, ossia l’importo massimo indennizzabile per sinistro e per anno assicurativo, tenendo conto dell’esposizione al rischio, della dimensione dell’organizzazione, del settore operativo e delle condizioni di mercato.
  • In caso di richiesta di risarcimento, l’assicuratore valuta l’operatività della copertura, l’eventuale retroattività, la riconducibilità del fatto denunciato al perimetro di garanzia e gestisce la liquidazione entro i limiti del massimale stabilito.
  • Il contratto può prevedere franchigie, scoperti, sottolimiti, esclusioni specifiche, clausole di estensione e condizioni particolari rilevanti ai fini dell’effettiva tenuta della copertura.

Sotto il profilo tecnico, l’assunzione del rischio avviene attraverso un processo di underwriting che considera settore, governance, volume d’affari, sinistrosità pregressa, esposizione internazionale, assetto dei controlli interni, procedure di compliance, contenziosi in essere, struttura del gruppo e qualità delle informazioni rese in fase precontrattuale.

Nelle polizze D&O è spesso centrale il meccanismo claims made, che collega l’operatività della garanzia alla richiesta di risarcimento avanzata e denunciata durante il periodo di validità della polizza, secondo quanto previsto dalle relative condizioni contrattuali. Il significato operativo di polizza D&O claims made deve quindi essere valutato con precisione, distinguendo tra fatto generatore, circostanza nota, richiesta risarcitoria, denuncia del claim e periodo di efficacia della copertura.

Per tale ragione, la comprensione delle definizioni contrattuali, delle clausole di continuità, della retroattività, della postuma e delle condizioni di denuncia del sinistro costituisce un elemento decisivo sia per il contraente sia per gli amministratori assicurati, poiché incide direttamente sulla tenuta della copertura nel momento in cui si manifesta una pretesa risarcitoria o una contestazione formalizzata.

Tra gli elementi tecnici da verificare rientrano anche le esclusioni per dolo o frode accertata, personal profit, prior acts, circostanze note, insured versus insured, violazioni intenzionali, esclusioni territoriali o settoriali e limiti applicabili alle spese di difesa. Nei programmi più sofisticati assumono rilievo anche clausole di severability, non-imputation, advancement of defence costs, difference in conditions, difference in limits, reinstatement del massimale e priorità di pagamento a favore delle persone fisiche assicurate.

Requisiti / Importi

Per ottenere una polizza D&O, l’impresa deve fornire informazioni sulla struttura societaria, sul numero di amministratori e dirigenti assicurati, sugli organi di controllo, sul volume di attività, sul settore operativo, sull’eventuale presenza di attività estera e sui precedenti sinistri. Il premio assicurativo viene determinato sulla base del rischio, del settore di attività, del massimale scelto, della qualità della governance e dell’esito dell’istruttoria underwriting.

Dal punto di vista assuntivo, i requisiti possono includere una valutazione del profilo dell’impresa, del merito creditizio complessivo, della capacità finanziaria, dell’affidabilità dell’impresa, dell’assetto proprietario, della presenza di procedure concorsuali o contenziosi rilevanti, nonché dell’adeguatezza dei sistemi interni di controllo e delle policy di compliance normativa.

In tale ambito, i mercati assicurativi effettuano una vera e propria analisi del rischio, con scoring assicurativo qualitativo e quantitativo fondato su dati economico-finanziari, esposizione gestionale, track record dei soggetti apicali, sinistrosità pregressa e struttura organizzativa del contraente.

Gli importi rilevanti sono costituiti principalmente dal massimale, dalle eventuali franchigie, dagli scoperti e dal premio. La corretta determinazione del massimale non risponde a una logica meramente commerciale, ma a criteri di adeguatezza rispetto all’esposizione patrimoniale potenziale degli amministratori per effetto di azioni di responsabilità, richieste di risarcimento, costi di difesa e possibili contestazioni connesse all’attività gestoria.

Nelle realtà più strutturate, la definizione degli importi richiede una valutazione tecnica coordinata tra management, broker e sottoscrittori, con particolare attenzione al rapporto tra premio, massimale, franchigia, delimitazioni contrattuali, condizioni di rilascio e sostenibilità della copertura nel tempo.

La scelta del massimale deve considerare anche l’eventuale struttura del programma assicurativo, la presenza di layer primari ed excess, la possibilità di acquistare coperture DIC/DIL, la concentrazione del rischio su determinati amministratori, l’esposizione verso investitori istituzionali, la presenza di attività regolamentate e il costo potenziale delle spese legali. Un massimale formalmente elevato può risultare insufficiente se eroso da costi di difesa, sottolimiti, franchigie, claims multipli o assenza di reinstatement.

Procedura

EIS Broker guida l’impresa attraverso tutte le fasi operative:

  • raccolta delle informazioni sulla struttura societaria e sugli organi decisionali;
  • valutazione dei rischi specifici connessi a governance, gestione aziendale e responsabilità patrimoniale;
  • predisposizione del dossier assuntivo e della proposta assicurativa;
  • interlocuzione con i mercati assicurativi e negoziazione delle condizioni;
  • sottoscrizione del contratto ed emissione della polizza.

Operativamente, la procedura prevede una fase preliminare di istruttoria durante la quale vengono acquisiti questionari, dati societari, bilanci, informazioni sui sinistri e ogni elemento utile alla corretta analisi del rischio. Segue la fase di interlocuzione con i mercati assicurativi, nella quale il broker presenta il rischio ai sottoscrittori, valuta le condizioni di rilascio, confronta estensioni, esclusioni, limiti, premio e sostenibilità tecnica dell’operazione, fino alla delibera finale da parte della compagnia.

Una volta definito il perimetro di copertura, si procede alla formalizzazione della proposta, all’eventuale negoziazione delle condizioni e, in caso di accettazione, all’emissione della polizza D&O. Nelle situazioni più complesse, la procedura può richiedere approfondimenti ulteriori su governance, operazioni straordinarie, contenzioso in essere, operatività internazionale, esposizioni specifiche verso autorità, soci o creditori e presenza di circostanze note.

Nei programmi corporate o multinazionali, la procedura può includere la negoziazione di wording manuscript, l’allineamento tra polizza master e coperture locali, la verifica delle giurisdizioni coinvolte, la gestione di clausole territoriali e la valutazione di mercati assicurativi domestici ed esteri, inclusi operatori specializzati in rischi financial lines. In questi casi, l’attività del broker è determinante per bilanciare ampiezza della copertura, prezzo, appetito assuntivo dei mercati e reale protezione degli assicurati.

Documentazione

La documentazione necessaria può comprendere, in funzione del profilo di rischio e delle richieste del mercato assicurativo, i seguenti elementi:

  • statuto e organigramma societario;
  • visura camerale aggiornata e informazioni sulla compagine sociale;
  • informazioni sugli amministratori, dirigenti, sindaci e soggetti assicurati;
  • eventuali precedenti sinistri, circostanze note o richieste risarcitorie pregresse;
  • bilanci e documentazione societaria rilevante;
  • questionario assuntivo compilato in ogni sua parte;
  • descrizione dell’attività svolta, del settore operativo e dell’assetto di governance;
  • informazioni sugli organi di controllo, sui modelli organizzativi e sui presidi di compliance normativa;
  • documentazione economico-finanziaria utile alla valutazione della capacità finanziaria e dell’affidabilità dell’impresa;
  • eventuale documentazione relativa a operazioni straordinarie, contenziosi, controllate estere o esposizioni regolamentari specifiche.

La completezza documentale incide direttamente sui tempi di istruttoria, sulla qualità dello scoring assicurativo e sulla possibilità di ottenere condizioni di polizza coerenti con il profilo dell’azienda. Informazioni incomplete, incongruenti o non aggiornate possono comportare richieste integrative, rallentamenti procedurali, limitazioni di copertura, esclusioni specifiche o revisione del premio richiesto dalla compagnia.

La qualità delle dichiarazioni precontrattuali è particolarmente rilevante nelle coperture D&O, poiché omissioni, inesattezze o mancata rappresentazione di circostanze note possono incidere sull’assunzione del rischio e sull’operatività della garanzia. Per questo motivo, la raccolta documentale deve essere coerente, verificabile e allineata al profilo effettivo dell’impresa, evitando sottovalutazioni di claims potenziali, contenziosi pendenti, criticità di governance o eventi societari già conosciuti.

Ruolo del broker

Il broker assicurativo svolge una funzione tecnico-consulenziale che non si esaurisce nella mera collocazione della polizza, ma comprende attività di analisi preliminare, risk assessment, impostazione dell’istruttoria, verifica della compliance normativa, comparazione tra mercati assicurativi e supporto nella lettura delle condizioni contrattuali.

Nelle coperture D&O, tale ruolo assume un rilievo ancora maggiore, poiché la reale efficacia della garanzia dipende da dettagli contrattuali, esclusioni, definizioni, delimitazioni temporali, clausole claims made, retroattività, postuma e condizioni di denuncia spesso complesse e non standardizzate.

European Insurance Solutions Broker, iscritto al RUI IVASS n. B000720343 – supporta le imprese in tutte le fasi del processo, dalla verifica preliminare della polizza D&O fino alla finalizzazione della polizza D&O. L’accesso a primari mercati assicurativi e la gestione underwriting consentono di strutturare operazioni conformi alle normative vigenti e coerenti con i requisiti degli enti concedenti o delle stazioni appaltanti.

European Insurance Solutions Broker (EIS Broker), iscritto al RUI IVASS n. B000720343, assiste inoltre l’impresa nella raccolta della documentazione richiesta, nella definizione del corretto livello di massimale, nella negoziazione delle condizioni di rilascio, nella gestione delle richieste delle compagnie e nel successivo mantenimento della copertura. Il supporto del broker è rilevante anche nella fase post-emissione, per aggiornamenti, variazioni societarie, rinnovi, continuità della garanzia e corretta impostazione delle denunce in caso di richiesta di risarcimento o potenziale sinistro.

In un mercato D&O caratterizzato da wording non sempre omogenei, appetiti assuntivi variabili e differenze rilevanti tra compagnie, il broker specializzato valuta non soltanto il premio, ma anche ampiezza della definizione di assicurato, copertura dei costi di difesa degli amministratori, condizioni di retroattività, run-off, clausole di non-imputation, severability, esclusioni, sottolimiti e priorità di pagamento. Questo approccio consente di evitare confronti meramente tariffari e di privilegiare una copertura realmente coerente con il rischio dell’impresa e degli organi societari.

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La quotazione della polizza D&O dipende da massimale, durata, soggetti assicurati, wording richiesto, documentazione societaria, profilo economico-finanziario, governance, claims made, retroattività, rischio assunto dall’assicuratore e condizioni di emissione deliberate dai mercati assicurativi. L’analisi preventiva consente di verificare la fattibilità tecnica della copertura e individuare condizioni coerenti con l’esposizione degli organi societari.

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Domande frequenti

Quanto costa una polizza D&O?

Il costo di una polizza D&O non è predeterminato in misura fissa, ma deriva da un processo di underwriting che considera dimensione dell’impresa, settore di attività, fatturato, assetto di governance, numero di amministratori e dirigenti assicurati, presenza di organi di controllo, operatività estera, massimale richiesto, franchigie, struttura Side A, Side B o Side C e storico sinistri. La compagnia valuta il profilo dell’impresa, il merito creditizio complessivo, la documentazione economico-finanziaria, lo scoring assicurativo e l’esposizione al rischio di richieste risarcitorie. Due aziende con fatturato analogo possono ricevere condizioni diverse se cambiano settore, qualità dei controlli interni, contenzioso in essere, esposizione regolamentare o completezza dell’istruttoria.

La polizza D&O è obbligatoria?

In via generale, la polizza D&O non è sempre imposta come copertura obbligatoria da una norma generale valida per tutte le imprese. Tuttavia, in molti contesti societari, regolamentari e di governance avanzata, rappresenta una copertura fortemente raccomandata e spesso richiesta da investitori, gruppi societari, consigli di amministrazione, fondi, organi di controllo o policy interne di risk management. L’obbligatorietà sostanziale dipende quindi dal contesto giuridico-operativo, dal settore, dalla struttura societaria e dal livello di esposizione degli organi apicali, soprattutto quando vi siano operazioni straordinarie, responsabilità verso soci o possibili azioni di responsabilità.

Cosa copre una polizza D&O?

La polizza D&O copre normalmente richieste di risarcimento derivanti da atti, errori, omissioni, negligenze e violazioni dei doveri gestori commessi nell’esercizio delle funzioni societarie, entro il perimetro definito dalle condizioni di polizza. Possono essere ricompresi costi di difesa, spese legali, responsabilità verso soci o terzi, contestazioni regolamentari e altre estensioni specifiche. Non si tratta di una copertura danni tradizionale, ma di una copertura di responsabilità patrimoniale attivabile a seguito di claim, circostanza o richiesta risarcitoria denunciata secondo le condizioni contrattuali. La reale ampiezza dipende da retroattività, esclusioni, severability, non-imputation, definizione di assicurato e copertura dei costi di difesa.

Quanto dura una polizza D&O?

La durata è normalmente annuale, con possibilità di rinnovo alle condizioni previste dal contratto e dai mercati assicurativi. Tuttavia, nelle polizze D&O la durata deve essere valutata insieme a retroattività, continuità di garanzia, periodo postumo e run-off, perché il momento in cui viene avanzata la richiesta di risarcimento può essere decisivo per l’operatività della copertura. Variazioni societarie, cessazione dell’incarico, cambio compagnia, operazioni straordinarie o rinnovi non coordinati possono incidere sulla continuità assicurativa e richiedere appendici o soluzioni tecniche specifiche. Un mismatch tra data del fatto, retroattività e data del claim può generare scoperture rilevanti.

Quali requisiti servono per ottenere una polizza D&O?

I requisiti variano in base alla compagnia, ma generalmente comprendono assetto societario chiaro, informazioni complete sugli amministratori e dirigenti, assenza o contenimento di sinistrosità critica, bilanci aggiornati, documentazione economico-finanziaria coerente, indicazione di eventuali contenziosi, qualità dei controlli interni e adeguato presidio di compliance normativa. In termini assuntivi, la compagnia elabora una valutazione del rischio basata su scoring, affidabilità dell’impresa, capacità finanziaria, settore di attività e profilo operativo. Un’istruttoria completa migliora la probabilità di delibera favorevole e consente di accedere a condizioni più sostenibili in termini di premio, massimale, franchigie, esclusioni e ampiezza del wording.

Quali sono i tempi di rilascio di una polizza D&O?

I tempi di rilascio dipendono dalla completezza documentale, dalla complessità dell’operazione, dal massimale richiesto, dal wording di polizza, dalla presenza di claims pregressi, dalla necessità di delibera e dalla disponibilità dei mercati assicurativi. In situazioni lineari, con bilanci disponibili, struttura societaria chiara e assenza di elementi critici, l’istruttoria può procedere in tempi contenuti. Nei casi più complessi, con contenziosi, operatività internazionale, ristrutturazioni, M&A, private equity, richieste Side A dedicate o condizioni manuscript, la compagnia può richiedere integrazioni prima dell’emissione. Il broker coordina il dossier, l’interlocuzione con i mercati e la gestione post-emissione della copertura.

Approccio tecnico e consulenziale

La polizza D&O richiede un approccio tecnico e consulenziale fondato su un’analisi approfondita del rischio, poiché la semplice esistenza di una copertura non garantisce di per sé un’effettiva tutela patrimoniale degli amministratori. La qualità del wording, la coerenza delle definizioni, la compatibilità tra struttura societaria e soggetti assicurati, nonché la corretta impostazione di retroattività, claims made, postuma e limiti di indennizzo rappresentano elementi essenziali per la reale efficacia dello strumento assicurativo.

In quest’ottica, l’intervento del broker specializzato consente di impostare l’operazione secondo criteri di mercato, evitando letture standardizzate e favorendo una costruzione coerente con il profilo dell’impresa, con i suoi processi decisionali, con la documentazione disponibile e con le esigenze di governance. L’attività consulenziale comprende la valutazione delle esposizioni, il confronto tra mercati assicurativi, la verifica delle condizioni di rilascio, la sostenibilità del premio e l’allineamento tra copertura richiesta e rischio effettivamente assunto dagli organi apicali.

Il metodo professionale comprende anche la negoziazione del wording, la valutazione di clausole manuscript, il confronto tra mercati nazionali e internazionali, l’analisi delle differenze tra offerte apparentemente simili e l’ottimizzazione del rapporto tra premio, massimale, franchigia e ampiezza della copertura. In particolare, l’analisi tecnica deve distinguere tra prezzo della polizza e qualità effettiva della protezione, perché una copertura D&O economicamente competitiva può risultare inadeguata se presenta esclusioni ampie, retroattività limitata, definizioni restrittive o assenza di tutele sui costi di difesa.

Valutazione preliminare

La valutazione preliminare costituisce una fase decisiva del processo. Prima della formalizzazione della proposta, è opportuno esaminare il settore di appartenenza dell’impresa, l’assetto proprietario, la composizione del consiglio di amministrazione, l’eventuale presenza di sindaci o organismi di vigilanza, la dimensione del rischio regolamentare, la storia sinistri, il massimale richiesto, la durata, il wording di polizza e le eventuali criticità già note.

Una valutazione tecnica ben impostata migliora la qualità dello scoring assicurativo, consente un dialogo più efficace con i mercati e riduce il rischio di successive contestazioni sull’operatività della polizza. In termini pratici, ciò significa predisporre un dossier istruttorio completo, trasparente e coerente, utile a ottenere una delibera consapevole e una copertura realmente allineata alle esigenze dell’impresa e dei suoi amministratori.

Prima dell’emissione occorre valutare massimale, durata, soggetti assicurati, estensioni richieste, beneficiari sostanziali della protezione, testo di polizza, profilo del contraente, documentazione economico-finanziaria, merito creditizio, eventuali criticità di governance e condizioni di rilascio. La valutazione deve inoltre considerare l’impatto di operazioni straordinarie, mutamenti nella compagine sociale, contenziosi pendenti, attività estere e possibili richieste di copertura postuma o run-off, così da evitare disallineamenti tra rischio reale e struttura assicurativa.

Per approfondire

Per ricevere informazioni o richiedere un preventivo per il rilascio di polizza D&O è possibile contattare direttamente European Insurance Solutions Broker telefonicamente oppure utilizzare il pulsante di richiesta preventivo sottostante.